Вы же понимаете, профессиональному игроку нужны не долгосрочные вложения, а верные деньги.(Воспоминания биржевого спекулянта)

Технический анализ. Классическая теория циклов

1 2 3 | стр. 1

Классическая теория циклов

 

Основой классической теории циклов стало предположение о том, что все вокруг подвержено циклам - рождение, жизнь и смерть, смена времен года, вращение планет и движение комет, моменты осеннего и весеннего равноденствия, ночь и день и т.д.


На
финансовых рынках мы также сможем увидеть определенный порядок в периодической смене подъемов и падений. Ни у одного из вас, конечно же, не мелькнет и мысли, что бычий или медвежий тренд будет продолжаться вечно. Поэтому среди трейдеров начало появляться желание рассчитать зависимость однотрендовой динамики цены от срока продолжительности этого движения. Тем самым они пытались найти не только закономерности движения цен, но и поймать соответствующие верхи и низы цен.
В общих чертах рыночные циклы выглядят следующим образом.

Рисунок 16.1.1
Схематичное отображение цикличности рыночной цены


 

Схематичное отображение цикличности рыночной цены
 

Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого.
Выделяют три основные характеристики любого цикла - амплитуда, период и фаза.
Амплитуда цикла является высотой волны цикла и рассчитывается как разница между верхом и низом цены в рамках одного цикла. Величину амплитуды можно измерить в денежной составляющей или в пунктах изменения цены.
Период цикла является длиной волны между двумя низами цены, которая измеряется по шкале времени.
Фаза цикла - это разница между двумя волнами цен 1 и 2.


В рамках каждого полного периода одного цикла можно выделить пять фаз, последовательно следующих друг за другом:

  • рождение цикла (неуверенность и слабость рынка);
  • фаза молодости (интенсивной динамики цены - роста на бычьем тренде или падения на медвежьем);
  • фаза зрелости (насыщения, консолидации рынка);
  • фаза старения (коррекция рынка);
  • смерть цикла (интерес к рынку минимален - большинство участников "поставили на нем крест").

Графически расположение приведенных выше пяти фаз будет выглядеть, как это представлено на рисунке 16.1.2.

Рисунок 16.1.2
Схематичное отображение одного полного цикла


 

Схематичное отображение одного полного цикла
 

Как мы можем заметить, аналогичными фазами циклического развития можно описывать не только модели поведения цен, но и жизнь человека, отдельных товаров и целых товарных групп, а также акционерных компаний, переживающих не только многочисленные взлеты и падения, но также и одно рождение и неизбежную смерть. Для циклов отмечают также четыре основных принципа - суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Принцип суммирования показан на следующем рисунке.

Рисунок 16.1.3
Пример суммирования циклов


 

Пример суммирования циклов
 

Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл. Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого - 20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длинной волны (40/20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности. Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным. Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просуммировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух. Работа принципов гармонизации и синхронизации будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 16.1.4
Пример гармонизации и синхронизации циклов


 

Пример гармонизации и синхронизации циклов


 

1 2 3 | стр. 1


 

Comon: страница участника Bulaev1971

Статьи раздела