Цель разработки любого аспекта торгового плана состоит в том, чтобы минимизировать риск, создать постоянство и произвести большую прибыльность. Нет ничего более важного в оценке реальной торговли. Измерение реальной результативности торговли позволяет трейдеру определить, насколько эффективен его план торговли на самом деле и как стать лучшим трейдером.

Используем кривую доходности для оценки трейдинга

Используем кривую доходности для оценки трейдинга

virtuosclub.ru

Цель разработки любого аспекта торгового плана состоит в том, чтобы минимизировать риск, создать постоянство и произвести большую прибыльность. Нет ничего более важного в оценке реальной торговли. Измерение реальной результативности торговли позволяет трейдеру определить, насколько эффективен его план торговли на самом деле и как стать лучшим трейдером.

Для многих трейдеров начальная результативность торгового плана прежде всего рассчитывается на основании исторических данных. Бектестинг, или историческое моделирование, обращается к тестированию планов торговли на исторических данных рынка. Торговля на бумаге, или форвардтестинг по результативности, является такой стадией разработки плана торговли, когда сделки проводятся на демо-счете. На этой стадии еще не может быть речи о реальной торговле.

Как только трейдеры переходят от бумажной торговли и бектестинга к совершению реальных сделок, весь вопрос сводится к получению реальной прибыли или убытков. Если результативность реальной торговли не соответствует результатам сделок на бумаге или бектестингу, это часто говорит о необходимости пересмотреть план торговли, основываясь на реальных результатах. Настройка плана торговли на реальный рынок может потребовать компромиссов, которые уменьшат историческую результативность. Это разумно, так как историческая прибыль - совсем не то же самое, что реальная. Значимость исторической результативности весьма невелика, если реальная торговля не подтверждает ее результаты.

В этой статье мы рассмотрим некоторые методы оценки реальной торговли, которые могут помочь трейдерам:

1. Отследить, насколько близко реальная торговля соответствует историческому тестированию, которое использовалось для выработки плана торговли

2. Решить, когда требуется провести пересмотр плана торговли, основываясь на результатах реальной торговли

3. Решить, когда это необходимо, прекратить использовать этот план торговли

Измерение реальной результативности важно по отношению к успешному осуществлению торгового плана. Даже хороший план торговли потерпит фиаско, если трейдер окажется не в состоянии эффективно торговать им на реальном рынке. В результате, трейдеры могут счесть необходимым произвести "точную настройку" своих планов торговли, основываясь на своем опыте реального трейдинга.

Реальная кривая доходности

Кривая доходности обеспечивает графическое представление результативности торговли, отображая ее на графике числа сделок против общего количества торговой прибыли. Это дает трейдерам инструмент для оценки результативности.

Кривая доходности, основанная на одних только исторических данных, не предоставляет полезной информации о реальной результативности плана торговли. Для этой цели следует использовать реальную кривую доходности, чтобы определить, отвечает ли реальная торговля своей исторической проекции. Реальная кривая доходности строится, комбинируя как данные реальной торговли, так и результаты этапов разработки плана торговли, как показано на Рисунке 1.

Используем кривую доходности для оценки трейдинга
Рисунок 1. Составные части реальной кривой доходности.

Реальная кривая доходности для определенного торгового плана может быть рассчитана сложением всех данных отдельных сделок (как исторических, так и реальных) в одну объединенную таблицу анализа результативности. Далее строится график, представляющий реальную кривую доходности плана торговли. С другой стороны, программы бектестинга часто могут и сами нарисовать реальную кривую доходности, основанную на всех доступных данных по сделкам системы.

По реальной кривой доходности легко можно определить корреляцию между историческим тестированием и реальной торговлей. Рисунок 2 показывает реальную кривую доходности, где, в данном случае, реальная торговля началась со сделки номер 80. Характер этой реальной кривой доходности показывает идеальное соотношение между реальной торговлей и этапами разработки торгового плана. Заметьте, что реальная кривая сделок работает как продолжение предыдущей кривой. Такой вид анализа кривой не только подтверждает валидность логики торгового плана, но также иллюстрирует эффективную реальную результативность.

Используем кривую доходности для оценки трейдинга
Рисунок 2. Реальная кривая доходности показывает хорошую корреляцию между историческим тестированием и реальной торговлей.

В большинстве случаев реальная кривая доходности показывает некоторые изменения между этапами разработки и реальной торговлей. Эти изменения могут состоять в наклоне кривой, размере просадок или общей форме. Пока торговый план равномерно продолжает создавать новые пики прибыльности (продолжает делать деньги), не превышая свою историческую максимальную просадку, результативность реального трейдинга можно считать хорошей. Зато, когда реальная кривая доходности демонстрирует резкую смену характера во время реальной торговли или впадает в непрерывную просадку, необходимо пересмотреть план торговли либо его исполнение.

Несмотря на то, что изменения в реальной кривой доходности более всего характерны и значимы на ранних стадиях реальной торговли, они могут появиться в любое время. Изменения формы реальной кривой доходности могут указывать на перемены состояния рынка, что может потребовать наладки плана торговли. Несомненно, что рынки с течением времени меняются и планы торговли, по-видимому, должны быть подстроены соответственно текущему состоянию рынка. Исследование реальной кривой доходности может служить ранним обнаружением изменений рынка, которые могут сделать прибыльный план торговли менее эффективным.

Используем кривую доходности для оценки трейдинга
Рисунок 3. Заштрихованная область этой реальной кривой доходности показывает, как потенциальное изменение динамики рынка может повлиять на план торговли.

Проведение линии тренда вдоль новых минимумов просадок реальной кривой доходности, как показано на Рисунке 3, является дополнительным инструментом для помощи трейдерам в анализе своей торговли. Эта простая линия тренда действует, как способ оценки потенциала торговли при прорывах ниже этой линии, что может указывать на негативное изменение результативности реальной торговли. В случае работы по этому плану торговли кривая доходности показывала прибыльный восходящий, но с какого-то момента начала выказывать признаки ослабления, что представлено заштрихованной областью. И, хотя этот план торговли, возможно, еще сможет выйти из спада и продолжить путь к новым пикам, трейдеры могут использовать этот пробой линии тренда, как сигнал пересмотреть свою последнюю торговлю.

Когда следует отменять план торговли

Решение о прекращении использования плана торговли может оказаться трудным. Учитывая время и силы, затраченные на его развитие, отставка торгового плана, это, безусловно, последнее средство. Каждый трейдер должен принять собственные критерии того, когда прекратить использовать план торговли, и это должно быть прописано, как часть письменного торгового плана. Это важное решение, которое каждый трейдер должен обдумать до того, как начинать реальную торговлю. Не должно быть никакой субъективности в принятии решения о прекращении торговли.

Есть несколько объективных методов, которые трейдеры могут использовать в качестве критериев для того, чтобы решить, когда прекратить торговлю по этому плану. Для начала, важную отправную точку может дать сравнение статистики результативности между реальными и историческими торговыми данными. Наиболее полезно для этого измерить максимальную просадку. Так как это число представляет собой наихудший вариант за весь период исторического периода тестирования, просадка во время реальной торговли, превышающая эту величину, может стать причиной для беспокойства. Трейдеры могут использовать какой-либо процент от максимальной просадки на истории, как спусковой механизм для закрытия плана торговли.

Другой метод определения, когда пришла пора отказаться от плана торговли - анализ линии тренда на реальной кривой доходности, как говорилось ранее. Если кривая доходности значительно пробивается ниже линии тренда на ранних стадиях реальной торговли, это сигнал к остановке торговли вживую. На Рисунке 4 результаты реальной торговли явно не дотягивают до ожидаемых. Фактически, трейдеру следовало бы прекратить использовать этот план торговли, не дожидаясь такого глубокого падения ниже линии тренда и столь большой просадки. Такой вид несоответствия между историческим тестированием и реальной торговлей может быть результатом чересчур оптимизированного торгового плана.
Используем кривую доходности для оценки трейдинга

Рисунок 4. Этот график демонстрирует, насколько далеко результаты реальной торговли могут отходить от исторических ожиданий.

Несмотря на то, что в перспективе отказа от выстраданного торгового плана приятного мало, это может дать важный опыт. Только лишь то, что торговый план потерпел фиаско, не означает, что весь бизнес трейдера обречен на провал. Трейдеру следует сделать шаг назад и проанализировать, почему его план потерпел неудачу. Как только это будет определено, трейдеру будет легче разработать прибыльный, жизнеспособный план торговли, соответствующий текущему рынку. Ключевым здесь будет осознание, что лучше отставить нерентабельный план торговли прежде, чем он нанесет невосполнимый ущерб торговому счету. Помните, наша цель состоит в том, чтобы оставаться в игре максимально долго; отказ от торгового плана является только шагом шазад.

Вывод

Анализ кривых доходности, от исторических тестовых периодов до текущих сделок при системной торговле может помочь выявить и поддерживать реалистичные цели плана торговли. В идеале, кривая доходности должна демонстрировать устойчивый подъем, последовательно делая новые пики. Когда кривая доходности падает за пределы прогнозируемой просадки, выявленной в историческом тестировании, пришло время переоценить систему. У любой системы будет свой спад, и анализ реальной кривой доходности является хорошим методом для того, чтобы определить, работоспособна ли система.

Lee Leibfarth
Jean Folger

© The Trader's Journal • Ноябрь 2007
© Перевод: www.kroufr.ru


 

Comon: страница участника Bulaev1971

Статьи раздела