Статья посвящена вечной теме поиска оптимальной стратегии и тактики обязательного получения прибыли при работе на бирже. Автор предлагает не полагаться на компьютер, а самому постоянно отслеживать выгодные движения цены и постоянно фиксировать прибыль.

Увеличиваем прибыль, уменьшаем убытки

Воспоминания старого трейдера

Вспоминается старый трейдер­ский анекдот, в котором трей­дер удачно купил бумагу по трен­ду и долго ждал, пока тренд не за­кончится, пока не сформируется

разворотная фигура. Так он и за­крыл позицию с нулевым результа­том. Не будем разбирать его систему принятия решений, а по­говорим о типичной стороне его торговли.

Анализируя рынок, мы ищем точки входа для получения, как мы считаем, прибыли. Но поскольку целью входа является не получение прибыли, а инициация сделки в правильном направлении, прибыль мы получаем не всегда.

Можно долго говорить, что не вход, а выход определяет резуль­тативность торговли. Но, что ни говори, входим мы в рынок классно. Почти все наши сделки после открытия позиции прино­сят доход, но мы не фиксируем прибыль, давая ей возможность вырасти. И в этот момент цена разворачивается и идет против нас.

Этапы большого пути

Можно долго рассуж­дать о превратности судьбы, но это не улуч­шит торговлю.Увеличиваем прибыль, уменьшаем убытки

Этап 1. Постановка проблемы. Проблема со­стоит в том, чтобы опре­делить, где фиксировать прибыль после получения сигнала на открытие пози­ции. Во-первых, мы долж­ны определить сигнал вхо­да и, во-вторых, техноло­гию определения уровня фиксации прибыли.

Этап 2. Исследование проблемы. Итак, мы поняли, что позиции откры­ваем хорошо, и что цена ка­кое-то время идет в нужном направлении. Но закрытие позиции проис­ходит не по са­мой выгодной цене. Посмот­рим, сколь дол­го цена ходила в направлении открытой нами позиции.

Построим си­стему принятия решений, которая содержит первичные сигналы на открытие позиции. Наша систе­ма будет реверсионной, то есть сиг­нал на закрытие длинной позиции также будет являться и сигналом для открытия короткой позиции. Мы будем использовать в виде сиг­нала пробой ценового канала.

Сигналом на покупку будет слу­жить пересечение верхней грани­цы ценового канала и закрытие бара выше этого уровня. Сигна­лом на продажу, а также сигна­лом для закрытия длинной пози­ции, будет служить пересечение ценой нижней границы ценового канала и закрытие ниже уровня нижней границы ценового канала. Возьмем 5-минутный график РАО ЕЭС с 20 мая по 1 июля 2003 г. и оптимизируем его. Получим до­вольно неплохие результаты: сис­тема дала приличную прибыль. Количество прибыльных и убыточ­ных сделок делится 50х50. А при­быль средней прибыльной сделке выше убытка средней убыточной.

На рисунке 1 видно, как цена сна­чала шла в сторону открытой нами позиции, а потом разворачивалась и шла против.Увеличиваем прибыль, уменьшаем убытки

Этап 3. Формулировка гипотезы или решение проблемы. Измерим максимальное расстояние, кото­рое прошла цена в сторону откры­той позиции от точки нашего вхо­да в рынок. Назовем это расстоя­ние максимальной прибылью и сравним полученный результат с результатами самих сделок.

На рисунке 2 видно, что все сдел­ки, даже убыточные, какое-то время приносили прибыль. Предположим, что у нас будет скользящий стоп на половину объема позиции, который мы расположим на половине движе­ния цены от точки входа в рынок до максимального движения цены в на­правлении открытой позиции.

Для этого в MetaStock наиболее удачными являются уровни Фибо­наччи с отметкой 50%. И как толь­ко цена разворачивается от макси­мального значения движения в сторону открытой нами позиции и пересекает уровень 50%, мы за­крываем половину своей позиции.

Жизнь с системой

Перенесем результаты тестиро­вания для дальнейшей обра­ботки из MetaStock в Excel. Этот процесс довольно трудоемкий, но результаты его будут значительны. Вы приобретете собственное пред­ставление о происходящем, вмес­то того, что бы переадресовать эту работу компьютеру.

С таким подходом к трейдингу, во-первых, вы будете чувствовать

себя уверен­нее, благодаря тому, что про­живете вместе с системой каждую сдел­ку. Вы увидите благоприятные и неблагопри­ятные периоды и легче пере­живете момен­ты, когда ваша стратегия бу­дет испытывать прогнозируе­мые провалы.

Во-вторых, вы скорее поймете, какие из пра­вил не имеют смысла, или обнару­жите рыночную ситуацию, для ко­торой нет готового действия. И, наконец, у вас выработаются свои приемы совершенствования дан­ной техники. Ничего этого не бу­дет, если подобную работу за вас выполняет компьютер.

Пересчитав каждую сделку, с учетом частичного закрытия пози­ции, мы получим результаты гораз­до лучшие, нежели чистое исполь­зование системы.

Теперь мы получили больше прибыли, а количество прибыль­ных сделок будет гораздо больше убыточных: 63х37. Да и средняя прибыльная сделка будет гораздо больше средней убыточной.

Основываясь на данном тести­ровании, мы можем сделать вывод, что метод частичной фиксации прибыли после 50% отката цены от своего максимального движе­ния вполне подходит для улучше­ния трейдинга.Увеличиваем прибыль, уменьшаем убытки

Вы можете протестировать этот метод на ваших системах и сде­лать свои выводы. Возможно, вам подойдет не 50%-ный уровень фик­сации прибыли, а какой-то другой, или вы будете фиксировать другой объем позиции. Но на все вопросы ответить сможете только вы сами.

В заключение приведем рисунок 3 с графиками доходности систе­мы. Синий график - без частичной фиксации прибыли, красный - с частичной фиксацией.

Закрылись интервалы ИПИФов под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ»

В конце июня 2003 г. закрылись интервалы двух ин­тервальных паевых инвестиционных фондов акций под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ»: ИПИ-ФА «Телеком КАПИТАЛ» и ИПИФА «Энергия КАПИТАЛ». У этих фондов одна особенность - они специализируются на инвестировании в выделенные секторы экономики.

Активы «Телеком КАПИТАЛ» вкладываются в цен­ные бумаги эмитентов таких отраслей, как радио и электронная промышленность, связь, информацион­но-вычислительное обслуживание. «Энергия КАПИ­ТАЛ» ориентируется на инвестиции в электроэнерге­тику и электротехническую промышленность.

Инвестиционная программа обоих фондов рассчи­тана на приобретение акций и облигаций приоритет­ных предприятий выбранных отраслей, доведение доли в них до 2% уставного капитала, активную работу с эмитентами, в т.ч. выдвижение в совет директоров своих представителей.

По результатам размещения паев стоимость чис­тых активов фонда «Телеком КАПИТАЛ» составляет -513 млн. руб., фонда «Энергия КАПИТАЛ» - 497 млн. рублей.

Общая сумма активов паевых инвестиционных фон­дов под управлением УК «Интерфин КАПИТАЛ» на 1 июля 2003 г. составила более 1.040 млрд. рублей.

Кристина Кузнецова
 


 


 

Comon: страница участника Bulaev1971

Статьи раздела