Развороты поддержки и сопротивления

Развороты поддержки и сопротивления

VirtuosClub

Большинство трейдеров, использующих технический анализ, часто слышат постулаты о том, что "пробитый уровень поддержки станет будущей областью сопротивления" или что "бывший уровень сопротивления станет поддержкой". Для новичков подобные фразы звучат подобно иностранной речи и даже многие опытные трейдеры так до конца и не понимают и не оценивают по достоинству роль этого столь интригующего разворота. Эта статья попытается пролить свет на важность поддержки и сопротивления и проиллюстрировать, почему трейдерам стоит обращать особое внимание на ситуации, когда меняются роли этих уровней.

Поддержка и сопротивление - Основы

Чтобы оценить роль разворота поддержки и сопротивления, Вы должны сперва понимать эти важные концепции. Поддержка и сопротивление - термины, используемые техническими трейдерами для обозначения определенных ценовых уровней, которые исторически препятствовали трейдерам продвигать цену основного актива в каком-то направлении.

К примеру, предположим, что акция ABC несколько раз за последние несколько месяцев пыталась упасть ниже линии восходящего тренда, но, хотя цена и приближалась к этой линии несколько раз, она была не в состоянии продвинуться ниже. В этом случае линия тренда определяется как уровень поддержки, так как соответствует уровню цены, на котором большинство инвесторов чувствует удобный момент для покупки, препятствуя рынку обвалить цену актива. С другой стороны, трейдеры используют понятие сопротивления, чтобы описать моменты, когда цена актива испытывает трудности в продвижении выше данного ценового уровня, что вынуждает цену снижаться.

Разворот

Одно из самых интересных явлений, касающихся уровней поддержки и сопротивления происходит, когда цена основного актива, наконец, находит в себе силы взорваться и выйти за пределы идентифицированного уровня поддержки или сопротивления. Когда это происходит, часто можно увидеть, что предыдущий уровень поддержки меняет свою роль и становится новой областью краткосрочного сопротивления. Как можно видеть на графике ниже, пунктиром представлен уровень, который был способен поддержать движение цены в точках 1 и 2, но эта поддержка превращается в сопротивление, как только цена упала ниже нее, что отображается в точках 3 и 4.

Развороты поддержки и сопротивления
Рисунок 1: Поддержка становится сопротивлением

Противоположность этому происходит, когда цена пробивается выше сопротивления. Как можно видеть на Рисунке 2, точки 1 и 2 определяются, как ценовые барьеры, но, как только быки обретают силу пробить цену выше пунктира, он становится областью поддержки (как показывают точки 3 и 4).
Развороты поддержки и сопротивления

Рисунок 2: Сопротивление становится поддержкой

Такое на самом деле происходит?

Многие трейдеры, которые впервые узнают о меняющихся ролях поддержки и сопротивления, часто настроены очень скептически, будучи не уверены, что теоретические концепции, показанные на рисунках выше, имеют место в реальной жизни. Однако, такие развороты уровней часто случаются на самом деле, в том числе и на графиках крупнейших субъектов рынка акций, типа Exon-Mobil, Wal-Mart и даже Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Как видно на Рисунке 3, в течение первых нескольких месяцев 2006 года быки были способны препятствовать падению DJIA ниже линии тренда, но ралли пришел конец, когда индекс закрылся ниже трендовой линии поддержки 17 мая 2006. Прорыв ниже линии тренда позволил трейдерам предположить, что прежняя поддержка станет областью сопротивления, если быки попытаются в ответ снова подтолкнуть цену выше. Как Вы можете видеть, пробитая линия тренда стала областью сопротивления и была главным фактором, который привел к 5%-ому снижению в следующие месяцы.
Развороты поддержки и сопротивления

Рисунок 3: DJIA падает ниже подержки 17 мая 2006.

Еще один интересный пример феномена смены ролей можно заметить на графике нефтяного гиганта Exxon-Mobil (XOM) на Рисунке 4. Обратите внимание, как в двух отдельных случаях в течение 2005-2006 годов уровень 65 $ препятствовал цене акции продвинуться выше. Прежнее сопротивление на уровне 65 $ становится поддержкой после прорыва выше линии 65 $, который произошел в середине июля 2006. В этом случае технические трейдеры поддержали бычьи настроения этой акции, поскольку увидели, что XOM не упала ниже новой поддержки 65 $.

Развороты поддержки и сопротивления
Рисунок 4: XOM прорывается выше сопротивления $65.

Заключительный пример цены акций сети магазинов Wal-Mart (WMT) подобен графику XOM, потому что эти два графика иллюстрируют, как уровень поддержки/сопротивления может изменить свою роль. В примере ниже Вы можете видеть, как уровень 51 $ препятствовал медведям опустить цену акций Wal-Mart ниже в течение большей части 2004 года, но этот уровень быстро стал сопротивлением, как только в начале 2005 медведи все таки продавили акции ниже него. Многие технические трейдеры внимательно следили за Wal-Mart, когда цена акций приближалась к уровню 51 $ в течение 2006 года, потому что этот уровень оказался влиятельным фактором, затрагивающим долгосрочное направление цены акций Wal-Mart.
Развороты поддержки и сопротивления

Рисунок 5: WMT падает ниже поддержки $51 в 2005

Вывод

Большинство краткосрочных трейдеров узнает об уровнях поддержки и сопротивления в самом начале своей карьеры. Некоторые из этих трейдеров так никогда до конца и не понимают ценность интригующей смены ролей, которая происходит, как только цена основного актива перемещается за пределы одного из этих критических уровней. Концепция смены ролей имеет и своих критиков, которые не считают, что это проявляется в реальном мире, но, как показано выше, этот феномен можно найти на графиках самых известных имен рынка акций.

Casey Murphy

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru


 

Comon: страница участника Bulaev1971

Статьи раздела